微成都报道4月3日，四川新荷花中药饮片股份有限公司(简称“新荷花”)在港交所递交招股书，拟在香港主板上市。广发证券(香港)、农银国际为联席保荐人。
据了解，新荷花聚焦中药饮片，是中国领先且最大的中药饮片产品供应商之一。在冲击港股IPO前，新荷花曾谋划A股上市多年未果。
去年营收12.49亿元
为中国第二大中药饮片供应商
资料显示，新荷花成立于2001年，总部位于四川成都，主营产品包括毒性饮片、普通饮片。公司业务遍布中国境内大部分省份，并在海外扩展到中医药需求强劲的地区，如越南和马来西亚。
按2023年中药饮片产品收入计算，新荷花在中国排名第2位，且是前五大市场参与者中增长最快的，2022年至2024年的收入复合年增长率为27%。
财务方面，截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度，新荷花收入分别约为7.80亿元、11.46亿元、12.49亿元人民币，相应的净利润分别约为0.77亿元、1.04亿元和0.89亿元。其中，2024年，公司利润同比出现下滑，降幅为14.24%。
公司收入主要来自饮片产品销售，客户主要为医院及医疗机构、医疗贸易公司、药店及制药公司。2024年公司来自毒性饮片的收入为1.72亿元，占比为13.8%；来自普通饮片的收入为10.77亿元，占比为86.2%。
于往绩记录期间，公司的毛利率有所下降。截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度，公司的毛利率分别为21.1%、18.5%及17.1%。
对此，公司表示，主要系公司向医疗贸易公司及药店的销售占比有所增加，而由于市场竞争，这些客户类型的利润率通常较低。此外，公司毛利率亦受到若干主要品种原材料成本的影响。
三战A股折戟
转战港交所
值得注意的是，新荷花曾多次寻求在A股上市，均未能成功。
新荷花曾于2010年申报IPO，2012年创业板首次IPO过会后，因员工举报财务造假，证监会终止了其首发上市核准审查；2020年再次冲刺创业板后不久，公司与保荐人又主动撤回申请；2023年10月再次在四川证监局办理辅导备案登记，后于2024年4月自愿终止辅导备案。
据悉，在回复深交所问询时，新荷花对“举报门”作出回应：对于前次申报期间的上述举报问题，公司时任保荐机构和申报会计师均进行了相应核查，发表了明确的核查意见，监管机构未就上述举报事项对公司进行处罚。
据本次招股书，新荷花募集资金拟用于“扩大中药饮片的产能，升级数字化智能生产系统”“销售及营销活动”“面向消费者业务”“在越南及马来西亚建立海外销售渠道”“战略性投资及潜在收购，重点布局中药上游供应链”及“营运资金及其他一般公司用途”。
江云父子控制65.2%股权
新荷花在香港上市前的股东架构中，江云直接持股31.54%，通过控制国嘉投资持股15.60%，合计持股47.14%，为控股股东。其子江尔成持股为18.1%，父子合计控股65.2%。
公开资料显示，江云，62岁，为公司创始人、董事长兼执行董事。江云于2001年12月获委任为董事兼董事长，并于2025年3月26日调任为执行董事，主要负责监督集团的管理及战略发展。
招股书显示，江云的医药行业及中药领域生涯横跨近四十载，曾在多家医药及投资公司担任重要领导职务，包括自1996年4月起担任国嘉投资董事长，于1996年4月至2001年6月担任成都国嘉制药有限公司董事长等等。
此外，江云自2019年11月起一直担任中国中药协会副会长，自2016年12月起一直担任成都市中药材中药饮片行业协会会长。2001年，江云成立四川新荷花中药饮片有限公司，并于两年后建立了国内第一家中药饮片GMP（药品生产质量管理规范）工厂。
编辑 侯春萍
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