随着2025年A股半年报行情的启动，市场再度掀起对新消费与AI赛道的热烈讨论。多家机构指出，消费板块的投资逻辑已从传统的白马为王转向新消费突围，而AI技术的快速渗透也为消费领域带来了前所未有的变革。在这一背景下，AI与消费的深度融合成为市场关注的焦点，为投资者打开了新的投资窗口。
中金基金权益部基金经理高大亮表示，消费投资正在经历一场深刻的变革。随着潮玩IP、宠物经济等情绪消费的崛起，以及梗文化、虚拟餐饮等新销售模式的出现，消费投资的底层逻辑正在发生深刻变化。新消费赛道的崛起，为A股市场带来了新的投资机会。他指出，消费板块的投资逻辑已从传统的品牌消费转向品质消费，从商品的消费向服务的消费转变。展望全年，新消费领域的表现有望整体占优。
与此同时，AI技术的快速发展也为消费领域带来了新的增长点。AI不仅在技术层面推动了消费产品的创新，还在零售、教育、娱乐等多个领域催生了新的商业模式。例如，AI+零售、AI+教育、AI+娱乐等细分领域正在快速崛起，成为资本追捧的热点。创新工场执行董事熊昊指出，AI正在助力零售行业提高效率，推动消费升级与新零售的创新。此外，AI在内容创作、个性化推荐、虚拟体验等方面的广泛应用，也为消费品牌提供了新的增长路径。
在AI应用落地方面，AI玩具赛道尤为亮眼。近期，多家AI玩具初创企业在一级市场获得数百万到数十万元不等的融资，显示出资本对该赛道高成长性和创新潜力的看好。中国厂商如萌友智能、欣然创新和大象机器人也凭借其最新产品登上CES舞台，展示了中国企业在AI玩具领域的实力和潜力。此外，AI眼镜、AI耳机、AI床垫等消费产品也在不断涌现，成为市场关注的焦点。
从投资角度看，AI与新消费的结合体——AI消费，正成为市场的新宠。AI消费不仅具备消费的高增长属性，还具备AI技术的高附加值。例如，AI玩具、AI眼镜、AI耳机等产品，不仅满足了消费者对个性化、智能化的需求，还为品牌带来了更高的利润空间。此外，AI在供应链管理、精准营销、用户体验优化等方面的赋能，也使得消费企业的运营效率和盈利能力显著提升。
在政策层面，国家对新消费和AI产业的支持力度也在不断加大。例如，2025年7月，四大证券报头版头条均提到，政策显效提振消费，工业经济活力彰显，外汇储备稳定增长。多家券商认为，今年半年报行情仍以结构性机会为主，机构对新消费与AI赛道的投资机会尤为看好。此外，一些地方政府也纷纷出台政策，支持AI与消费的融合发展，推动相关产业的集聚和升级。
在基金投资方面，多家基金公司也积极布局AI与新消费赛道。例如，长城价值成长六个月持有期混合型证券投资基金在2025年一季度报告中指出，成长方向继续聚焦AI为代表的科技成长板块，AI训练向推理、应用转变下带来科技软硬件结构性机会。同时，基金也关注国内AI应用进展与互联网厂商增加资本开支带来的增量需求。此外，万家匠心致远一年持有期混合基金也表示，将重点关注AI与新消费的结构性机会，适当降低AI持仓仓位，增加新消费相关标的持仓仓位。
AI与新消费的结合不仅为市场带来了新的增长点，也为投资者提供了多样化的投资选择。随着AI技术的不断成熟和应用场景的不断拓展，AI消费有望成为未来几年内最具潜力的投资赛道之一。对于投资者而言，把握这一趋势，将有助于在激烈的市场竞争中抢占先机。
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